【全球速看料】上下都缺臨門一腳！

韋爾預告凈利潤大幅縮減，系計提存貨減值13-15億之多。公告一出，股評區炸鍋了，有的投資者說利空落地，反彈指日可待，有的說下一個匯頂。

漲價的時候，有存貨是好事；可景氣周期下行時，還有大量存貨，就是雷了。股價在底部盤了三四個月，這里的籌碼成本差不多，所以大概率周初會跌停，觀察對半導體板塊的影響。

業績預告還在披露中，如果對持倉業績沒有信心的，是不是要考慮降點倉。謹防一些低位、但業績一般的標的，再來個雪上加霜、財務大洗澡，反正也不差市場一跌。

(資料圖片)

本周市場有7000億MLF到期，關注央媽周一續作的量以及價格，重點關注價格，事關周五的LPR。若續作利率下調，大概率LPR也會跟著調整，即降息！

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上周指數前4.5個交易日基本圍繞著3170點做窄幅震蕩，成交量7000億上下；在周五尾盤出現翹尾，收一根小陽線，主要系北向搶籌，大幅凈流入133億，5個交易日流入440億之多，有力支撐節前市場。

一方面美聯儲加息趨緩，美國12月cpi符合預期，2月2日大概率是加息25bp；另一方面人民幣匯率持續升值，北向此時流入，即便股市不漲，也是賺的。相關邏輯前面說過，若匯率持續升值，市場不會差，利好金融股。

就最近整體市場表現而言，顯然節前是有點收著打的（被假期因素抑制），即追漲的人不多，因為市場偏輪動修復，但看空人的也不多，普遍看好節后，疊加元旦后市場表現還行，有持倉的都在邊走邊看，所以7000億的市場玩的也還行。

本周的問題是：北向還能買多少？越往后，短線資金會有多少撤退，尤其白酒、醫美等漲幅大的板塊，會不會有人開始撤梯子？一旦這里有人搶跑，那么現在這些邊走邊看的勢必會跟隨，那么一根陰線少不了，但連續兩根陰線可能性也不大。

總體上，現在這個位置，向上缺臨門一腳，向下也是，所以維持觀點不變：節前保持低預期，傾向調整概率大，預期本周的波折不會小，但鑒于看好節后，維持中等倉位，有調整擇機加，回避短線熱點，布局業績+疫后復蘇相關的。

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【1.16基金板塊盤前點評】

1、中概互聯：小漲，不動。周四晚的美國12月cpi數據在預期內，所以市場表現以小震蕩為主；節前還有5個交易日，南向資金還能交易3天，看上半周是否再生波折。

2、證券：小漲，不動；貼線上行，北向對走勢構成有效助力，尤其周五尾盤！距離春節還剩5個交易日，本周假期氛圍也將越來越濃厚~

3、軍工：小跌，所剩倉位分兩次回補。凈值回到12月23日低點附近，雖未新低，但距離不遠了，可以考慮補點倉。靜待節后中航電測復牌對軍工板塊的帶動，60億的中航電測與1500-2000億的成飛集團，被譽為蛇吞象，我對此還是比較期待的。

4、半導體：微跌一丟丟，不動！周初要小心韋爾業績計提對半導體板塊的負面反饋。

5、新能源：光伏、新能源微跌，再度高開低走。寧王預告的年報業績還是不錯的，新能源相關的業績都尚可，對比白酒消費最近的漲幅，我認為新能源現在的估值也有修復預期。留意寧王向上430-450元區間表現，向下看420元的支撐。

6、周期：煤炭微跌，鋼鐵、有色凈值變化不大，不動。煤炭連續兩日年線附近縮量震蕩，走勢尚可，看周初。美國12月cpi符合預期，貴金屬等表現亦在預期內，仍看好銅鋁等有色品種。

7、白酒：大漲，清倉。后續視盤面走勢以及消息面擇機點評！

8、醫藥：小漲，擇機操作。節前要不要差價，視個人持倉輕重決定，我個人建議是可以做的。