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(資料圖片僅供參考)
在經歷了連續上漲之后,市場今天迎來調整。
核心數據,2022年GDP增速公布為3%,不知道大家怎么看這個數據,我個人認為是大超我預期的。
但不管怎么說,這個數據已經過去,對于當前乃至未來的指導意義一般,未來我們主要還是看今年的增長情況。
另外有個數據值得大家注意,就是從去年開始,我們人口開始負增長了,個人預計今年這個數字還會繼續擴大。
那么這個趨勢給我們的啟示是什么呢?
第一,還是我之前說的,瘟疫其實也是對種群數量調節的一種方式,隨著我們的GDP繼續保持正增長并突破120萬億,而另一方面人口數量減少,那么人均GDP或者說人均資源占有水平,其實是在增長的,所以,大家應該對下一階段的競爭格局優化抱以樂觀態度。
第二,我們人口紅利確實在消失,那么也就意味著過去勞動力密集型產業的優勢會下降,工業機器人需要替代大量的廉價勞動力,這也是在倒逼勞動力升級轉型,所以,下一階段工程師紅利還是我們與國際競爭的一個主要優勢,而這種優勢我認為還不是在前沿技術的探索,主要還是在跟隨上面。
第三,新生兒的趨勢很難逆轉,未來我們重點關注還是老齡化方面的機會,除此之外,中等收入群體的擴大伴隨的消費機會確定性也是比較高的,其他方面暫時沒有看到確定性比較好的方向。
市場方面,今天看到數據,截至今日收盤,北向資金其單月凈買入已達891億元,超過此前歷史峰值2021年12月(889.92億元),創單月歷史最高。
但有意思的是,2021年12月是近幾年市場的極端性高點,所以,單看資金流入量去判斷市場表現其實也并不準確,但是結合估值水平來看的話,現在北向資金凈流入,主要還是看中了估值+預期好轉的這么一個邏輯。
昨晚昭衍新藥發布了2022年報預告,我在圈里做了比較詳細的點評。
總體來說,昭衍這份預報還是非常不錯的,剔除生物資產的扣非依舊保持了60%+的增速,非常了不起,也從側面證明了CXO行業的高景氣度依舊存在。
但是,大家也發現了,昭衍新藥在最近這波CXO行情中表現并不算強,其核心原因在哪呢?
看下圖大家就知道了,問題出在食蟹猴的價格上面,yq這三年,猴子的價格漲了將近7倍啊,從2w一只到現在的14-5w一只,這是非??膳碌?。
后續猴子價格能否持續保持高位,這個是資金比較猶豫的一個核心問題,一方面是市場供求關系的變化,一方面是藥明、康龍等CXO也在自建動物房,形成實驗動物產能,所以,我的判斷是未來猴價大概率是要回落的。
所以,昭衍可能需要出清掉這部分公允價值損失的風險之后,才能進入到一個邏輯比較順暢的階段。
另外,我去年最后一天發了年終總結《2022年致投資者的信(年終投資總結)》,只有2100的閱讀量,這是我全年最有價值的一篇文章,建議大家還是看看。
好了,今天就說這么多,有問題留言吧!記得點“在看”!希望提升投資能力、估值水平,挖掘性價比標的的朋友可以加入圈子。
以下為市場評估表:
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