環球觀速訊丨歷史新高！

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(資料圖片僅供參考)

在經歷了連續上漲之后，市場今天迎來調整。

核心數據，2022年GDP增速公布為3%，不知道大家怎么看這個數據，我個人認為是大超我預期的。

但不管怎么說，這個數據已經過去，對于當前乃至未來的指導意義一般，未來我們主要還是看今年的增長情況。

另外有個數據值得大家注意，就是從去年開始，我們人口開始負增長了，個人預計今年這個數字還會繼續擴大。

那么這個趨勢給我們的啟示是什么呢？

第一，還是我之前說的，瘟疫其實也是對種群數量調節的一種方式，隨著我們的GDP繼續保持正增長并突破120萬億，而另一方面人口數量減少，那么人均GDP或者說人均資源占有水平，其實是在增長的，所以，大家應該對下一階段的競爭格局優化抱以樂觀態度。

第二，我們人口紅利確實在消失，那么也就意味著過去勞動力密集型產業的優勢會下降，工業機器人需要替代大量的廉價勞動力，這也是在倒逼勞動力升級轉型，所以，下一階段工程師紅利還是我們與國際競爭的一個主要優勢，而這種優勢我認為還不是在前沿技術的探索，主要還是在跟隨上面。

第三，新生兒的趨勢很難逆轉，未來我們重點關注還是老齡化方面的機會，除此之外，中等收入群體的擴大伴隨的消費機會確定性也是比較高的，其他方面暫時沒有看到確定性比較好的方向。

市場方面，今天看到數據，截至今日收盤，北向資金其單月凈買入已達891億元，超過此前歷史峰值2021年12月（889.92億元），創單月歷史最高。

但有意思的是，2021年12月是近幾年市場的極端性高點，所以，單看資金流入量去判斷市場表現其實也并不準確，但是結合估值水平來看的話，現在北向資金凈流入，主要還是看中了估值+預期好轉的這么一個邏輯。

昨晚昭衍新藥發布了2022年報預告，我在圈里做了比較詳細的點評。

總體來說，昭衍這份預報還是非常不錯的，剔除生物資產的扣非依舊保持了60%+的增速，非常了不起，也從側面證明了CXO行業的高景氣度依舊存在。

但是，大家也發現了，昭衍新藥在最近這波CXO行情中表現并不算強，其核心原因在哪呢？

看下圖大家就知道了，問題出在食蟹猴的價格上面，yq這三年，猴子的價格漲了將近7倍啊，從2w一只到現在的14-5w一只，這是非?？膳碌?。 

后續猴子價格能否持續保持高位，這個是資金比較猶豫的一個核心問題，一方面是市場供求關系的變化，一方面是藥明、康龍等CXO也在自建動物房，形成實驗動物產能，所以，我的判斷是未來猴價大概率是要回落的。

所以，昭衍可能需要出清掉這部分公允價值損失的風險之后，才能進入到一個邏輯比較順暢的階段。

另外，我去年最后一天發了年終總結《2022年致投資者的信（年終投資總結）》，只有2100的閱讀量，這是我全年最有價值的一篇文章，建議大家還是看看。

好了，今天就說這么多，有問題留言吧！記得點“在看”！希望提升投資能力、估值水平，挖掘性價比標的的朋友可以加入圈子。

以下為市場評估表：